SI vas a instalar XP, solo debes encender la PC con el CD de XP, asi arranca desde el CD (se lo debes indicar en la bios del equipo, o pulsando F11 para elejir de donde debe arrancar la pc), luego, despues de hacer algunas cosas previas, te va informar como esta tu disco rigido, si esta particionado o no, y si quieres crear una particion nueva, formatear la que esta, o bien trabajar con la particion anterior (de w98), no recomendada porque el manejo de los archivos en XP es mucho mejor, mas rapido, con el formato NTFS no con el dede win98 /FAT 32), alli es donde debes elejir si creas una nueva particion adicional (borrando la anterior), de tal forma que queden 2, en mi caso siempre hago 2 particiones, en la "C" pongo los programas, el sistema opertivo, y en el "D" los archivos, utiles, etc, y que en el caso que se rompa el XP o algo pase, no pierdes la informacion, ya que podes formatear luego solo la "C", dejando intacta la "D", y todo lo que este en "D" va a poder ser utilizado despues desde "C". Una vez que elijas eso, sigue la instalacion del XP y listo.
XP es mejor en cuanto a que instala el solo la mayoria de los dispositivos con que cuenta tu equipo, casi que como no es necesario el CD que trae la maquina (el de la mother board), la mayoria de las veces, te deja todo bien instalado y poder empezar a usar la pc.
Suerte